Analyse Financière – CES8AD

Programme et contenu

Objectifs pédagogiques

• comprendre la composition des états financiers de l’entreprise (bilan, compte de résultat, tableau des flux financiers) et à permettre leur interprétation (diagnostic financier).
• sensibiliser les élèves-ingénieurs intéressés par le monde de l’entreprise aux enjeux soulevés par la gestion financière des entreprises (politique de distribution des résultats, impacts des délais de paiements sur l’équilibre financier, politiques de financement, notation par les agences financières).

Contenu – Programme

1. Introduction à l’analyse financière : objectifs, destinataires
2. Rappels et compléments sur les informations comptables fournies par la liasse fiscale(Bilan , Compte de Résultat, Affectation du résultat d’exercice)
3. L’analyse économique du Compte de Résultat permettant d’analyser l’activité : Soldes Intermédiaires de Gestion, Capacité d’autofinancement, ratios d’activité
4. L’étude de l’équilibre financier :
   • L’analyse du Bilan : approche fonctionnelle permettant de mettre en évidence les grandeurs de l’’équilibrefinancier Fonds de Roulement, Besoin en Fonds de roulement
   • L’analyse dynamique des emplois et des ressources : le tableau de financement
5. Le diagnostic financier : démarche et points-clés
6. L’étude de la rentabilité : critères de rentabilité, sources de financement, mise en évidence de l’effet de levier
7. La consolidation des comptes (Intervention cabinet EY)

Mode d’évaluation

L’évaluation sera basée sur la note du  projet d’étude des comptes d’une entreprise (diagnostic des comptes d’une entreprise réelle) et sur la note de l’’examen final.

Références

• Vernimmen : finance d’entreprise, P. Quiry , Y Le Fur, Editions Dalloz (dernière édition)
• Analyse financière : concepts et méthodes, Alain Marion, Editions Dunod, 2011 (5ème édition)
• Analyse financière et évaluation d’entreprise, Simon Parienté, Editions Pearson, 2009 (2ème édition)

Compétences

• Connaître : Le cadre dans lequel sont produites les informations comptables nécessaires à l'élaboration du diagnostic financier.
• Comprendre : Les enjeux en termes financiers des décisions de gestion courante ou stratégiques.
• Appliquer : Des techniques de calcul d'indicateurs financiers.
• Analyser : Les forces et faiblesses d'une entreprise en matière financière.
• Synthétiser : L'ensemble des conclusions tirées de la lecture de l'ensemble des indicateurs et émettre des recommandations.
• Évaluer : La performance d'une entreprise en termes financiers (=effectuer un diagnostic financier).